节奏管理——企业财务管理的行动指南

 

对内，财税工作上连决策层的战略，下接运营层的操作。“财税管理”辅助“采购、生产、物流、销售等”为企业创造价值。因此，客观上要求财税管理必须围绕企业经营重心而开展，跟随企业计划、组织、调整等管理节奏而律动。

对外，企业财务部门还须完成国家财税部门的相关任务和时间要求，跟随外部财税工作节奏。

显而易见，企业财税工作对外节奏的起落要遵循会计年度，对内节奏的起落要遵循企业财年。财税工作实际上存在两套起始点和终止点完全不同的工作节奏。只有把握好财务管理的节奏，才能真正体现财务部门的完整价值。

因此，企业不仅需要财务会计，更需要懂节奏管理的管理会计，“节奏管理”是企业财务管理的行动的指南”。

 

任何行为其背后都有风险的存在性，企业的财务活动中同样存在着风险。在企业财务活动中，要完全消除风险和它的影响是不现实的。因此，加强对企业财务风险防范措施的研究意义重大。

 

财务风险防范

 

01 增强财务人员风险观念，防范风险

 

财务人员对风险认识滞后，而财务活动贯穿于企业活动的全过程，因此有必要增强财务人员的风险意识，具体包括：

 

1.完善企业管理机构。对企业的管理方式进行改革或重组，建立严格的检查考核和监督制度，健全财务管理规章制度，加强管理基础工作，提高企业财务人员对预测可能性风险的敏感程度。

 

2.完善财务监督机制。为了实现财务管理目标，降低财务风险损失，必须加强财务监督，使企业安全运行，达到预期效果。在企业内部建立内部审计体系，制定专门的审计程序和确定具体的审内容。建立财务人员问责制，使企业的财务风险与每个人的利益挂钩，让财务人员真正重视财务风险，提高对风险的警惕性。

 

02 多元投资，分散风险

 

企业实行多元化投资能够有效的避免财务风险给企业带来的损失。多元化的投资方法具体包括分配法和转移法。

 

分配法指通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以和其他企业一同融资，以实现收益共享、风险共担，从而分散企业投资风险，避免企业因单独承担投资风险而产生财务风险；由于市场需求有不确定性，企业可采用多种经营的方式，即同时经营多种产品来分散风险。

 

转移法是指企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法，它包括保险转移和非保险转移。保险转移，指企业可以将财产损失的风险通过购买财产保险的方式转移给保险公司承担。非保险转移指，将某类特定的风险转移给专门的机构或相关部门，比如将产品卖给商品部门，将一些特定的业务交给拥有专门人员、有丰富经验技能和设备的专业公司去完成等。

采用这种转移风险的方式，即将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大幅度降低企业的财务风险。

 

03 合理调整资金结构，建立资金控制制度

 

要想建立资金控制制度，应从两方面着手：

一是健全公司财务管理指标体系。指标是评价、考核责任主体完成任务的尺度。一个公司如果想减少风险的发生，应注重考核以下指标：

 

1.资本保值增值率。该指标既可以作为总公司自行，又可作为约束所属企业责任经营的考核指标，其计算公式为：资本保值增值率＝期末所有者权益／期初所有者权益×100%。

 

2.资产报酬率。该指标作为考核企业赢利或发展能力，其计算公式为：资产报酬率＝净利润﹢利息支出／平均总资产×100%。

 

3.净资产收益率。作为考核企业投资回报的水平的指标，其计算公式为：净资产收益率＝净利润／净资产×100%。

 

二是限定负债比例。一般根据各行业的不同标准设定不同的负债比例，限定对外担保，将或有负债列入负债管理，设立“财务结算中心”，模拟银行存、贷款及货币结算功能，服务于企业内部关联性的企业。这个“财务结算中心”的模式，能够发挥安全阀的作用，保障整体资金的运行安全，壮大企业的整体实力。这一模式现在我国经济特区企业集团中广为推广，不失为规避财务风险的一个重要举措。

 

04 合理决策，减少风险

 

企业在选择财务方案时，应综合评价各种备选方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的同时选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

 

05 合理应对外部风险

 

企业面对客观存在的财务风险，应努力找出能够降低财务风险的方式。

例如，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低资产负债率，以达到降低债务风险的目的。在企业的经营活动中，可以通过改进产品设计、提高产品的质量、努力开拓新市场、开发新产品等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。

 

06 建立一套风险预警系统

 

在早期，识别并采取有效措施加以预防企业存在的财务风险，或者在发生财务风险时能够及时拿出既定的方案加以解决。为了保证企业健康持续发展，企业必须建立一套财务风险预警系统。通常企业在发生以下情况时，应加以密切注意，识别和防范企业的财务风险，及时采取措施加以改善和纠正，防止财务状况进一步恶化：

 

1.企业过度依靠借款来维持经营。

当企业过度依靠借款维持经营时，说明企业正常经营资金不足或者企业扩大生产规模自有资金不足。过度的贷款一旦遇到企业经营滑坡或者银根紧缩，资金链就有可能断裂，无法偿还到期债务。因此，企业在举债经营时以及在举债经营的后期要不断地评价债务风险的大小。

 

2.应收账款不断增加，平均收账期延长。

应收账款是一种商业信用，对促进销售有着重要的作用，但同时应收账款的存在也大大增加了企业的财务风险。因此，企业应收账款增加或回收期延长时，应引起高度重视，最直接的方法是查看企业的经营净现金流量，当经营净现金流量与销售收入的比例持续下降时，一般说明企业的销售收入质量在下降，应尽快采取以下措施加以控制。

 

3.销售额持续下降。

销售额持续下降一般会引起企业重视，但是风险意识淡薄的财务人员往往将销量的下降仅看作是销售问题，用调整价格或加强推销来解决，而不考虑财务问题。事实上，销售量的下降常常会带来严重的财务问题，尤其是非预期的下降（如恶性竞争等），只不过并不会反应在财务上，但长久下去企业将渐渐失去资金来源。根据凯恩斯效用理论，销售额持续下降的原因可能是企业市场竞争力下降，市场上出现了替代产品，消费者购买偏好转移，企业存在严重的舞弊行为等。在这种情况下，企业应加强内部控制，努力开拓市场，开发新产品，防止财务资源的进一步流失。

 

4.存货积压。

一般来讲，存货在企业流动资产中占有很重要的地位，存货的大量积压将会给企业带来重大危机。

 

5.资本结构不合理。

企业流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来购置流动资产，自有资本全部用来购置固定资产，这是正常的资本结构型。

 

一是如果企业用大量的短期资金购置长期资产或者用长期资金用于短期资金，都可能会形成不良的资本结构。

 

二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，负债权益比加大，说明出现了财务危机。

 

三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况说明企业已经资不抵债，必须采取措施。

 

6.企业主营业务利润、营业利润和利润总额出现持续下降或亏损。

企业主营业务利润下降或亏损说明企业的毛利率减少或亏本销售产品，说明企业的市场竞争力下降；营业利润下降或亏损可能是企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，企业应降低负债，减少利息支出。利润总额出现下降或亏损除了以上原因还可能是企业投资发生巨额亏损，出现了重大灾害及出售资产损失等。企业应根据以上情况的发生提前制定出几套可行的风险防范策略，以便随时应对企业的突发状况。

 

总之，财务风险是现代企业在激烈的市场竞争中所产生的必然产物，是企业不可回避的问题。财务风险影响和制约着我国企业的生存及发展，因此，企业有必要要树立风险意识，提高应变能力，建立有效的财务风险预警指标体系和风险防范处理机制，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制，优化资本结构，防范财务危机，使企业健康、稳定、快速的发展。